Главы     1     2     3     4     5     6     7     8     9     10     11     12     13   

Размер позиции


Определение размера позиции — одна из важнейших составляющих торго­вой системы. Именно неправильное определение размера позиции обус­лавливает возникновение незначительных прибылей и значительных убыт­ков. Следовательно, этот материал вам просто необходим.

Обычно на семинарах я провожу игру, иллюстрирующую важность пра­вильного определения размера позиции. Вместе со слушателями я имити­рую торговую систему, которая верна в 60% случаев и ошибается в 40%. В этой игре 55% сделок выигрывают 1 R и существует 5%-ная вероятность выиграть 10 R. Аналогичным образом, 35% сделок проигрывают 1 R и су­ществует 5%-ная вероятность проиграть 5 R. Распределение кратных R в этой игре фактически такое же, как в сделках по скальпирующей страте­гии, описанной в гл. 5 (см. табл. 5-1).

В этой игре сделки выбираются случайно из распределения кратных R с помощью шаров, вытаскиваемых из мешка. Обычно в начале игры каж­дый получает счет в $100 000, а затем имитируется 50 сделок. Поскольку


сделки выбираются случайно, причем шары всегда возвращаются в мешок, все 50 сделок могут быть и выигрышными, и проигрышными. Однако в це­лом сделки обычно довольно близки к распределению шаров в мешке. На самом деле у нас редко бывает игра, не имеющая положительного ожи­дания ко времени завершения всех сделок*.

Игра очень похожа на реальные торги. Когда вы осознаете, в чем суть игры, это поможет вашей торговле. Покажу это на примере.

Во-первых, в аудитории из 100 игроков мы обычно имеем 100 разных остатков на счете, если не считать тех, кто обанкротился. Конечный капи­тал может варьироваться от $5 млн. и выше до 0 (полное банкротство). Те­перь на минуту призадумайтесь и проанализируйте эту ситуацию. Все полу­чают одни и те же позиции, но каждый заканчивает с различным капита­лом. Почему? Это, безусловно, не имеет отношения к умению прогнозиро­вать рынок или выбирать сделки. Последние определяются наугад, вытяну­тыми шарами, и каждый получает одни и те же позиции. Это, несомненно, не следствие удачи, поскольку, опять же, каждый получает одни и те же сдел­ки с одинаковым ожиданием. Остаются только два фактора — психология и укрупнение позиций. Иными словами, эмоции игроков и то, «сколь многим» они рискуют в одной сделке, являются единственными ключевыми фактора­ми в этой игре.

Во-вторых, цель игры — заработать как можно больше: обычно в кон­це игры вручается приз тому, у кого оказался самый большой капитал. По­лучив такие инструкции, примерно треть аудитории заканчивает банкрот­ством. Другая треть проигрывает часть денег. И только оставшаяся треть по­лучает прибыль. Однако я могу контролировать это распределение, ставя участникам другие цели и определяя стимулы, помогающие им достичь этих целей. Например, я могу сказать одной из групп, что их единственная цель — не проиграть деньги и, если более двух человек потеряют деньги, никто в группе не получит приз.

Цель, которую вы себе ставите, сильно влияет на то, что вы делаете, че­рез размер позиций. Фактически, размер позиции можно охарактеризовать как основной фактор, определяющий, достигните вы своей цели или нет. Нор­мальная цель игры — выиграть приз или попытаться сделать это и не обанкротиться. Большинство электронных внутридневных трейдеров, пытаются добиться очень высоких результатов, но обычно кончают банкротством.

    Размер позиции 2
    Эмоции во время игры достигают большого накала несмотря на то, что призом может быть всего лишь книга стоимостью $30. Люди пережива­ют каждый проигрыш и аплодируют выигрышам в 10 R так, будто от э...
    Размер позиции 3
    Прежде чем мы поговорим о методах определения размера позиции, я хочу еще раз остановиться на том, почему так важен размер позиции и что он из себя представляет. Для начала определим, чем он не яв...
    Определение размера позиции
    Стратегии «мартингейл» и «антимартингейл» Профессионалы говорят о двух основных стратегиях по наращиванию по­зиций — это «мартингейл» и «антимартингейл». В стратегиях «мартингейл» повышают ставку...
    Наилучшая стратегия укрупнения позиций
    Рискуйте лишь процентом всего капитала (не ставьте на кон всю ферму, достаточно пары поросят) В гл. 5 было показано, как важно иметь точку спасения при открытии пози­ции — определение первоначальн...
    Имитация системы: определение возможностей
    Заполнив ведомость сделок, похожую на те, что показаны в табл. 5-1 и 5-3, можно получить распределение кратных R, и это поможет вам провести ими­тацию вашей системы, используя различные стратегии...
    Имитация системы 2
    Таблица 6-2. 200 имитаций по 150 сделок со скальпирующим распределением кратных R 0,1% риска 0.25% риска 0,5% риска 0.75% риска 1,0% риска Средний конечный капитал, $ 106499 116270 134770 155870 1...
    Ошибка 1: самая большая позиция при риске в I R
    Одна из самых крупных ошибок, которую склонны делать трейдеры, состоит в том, что они начинают с крупной позиции, скажем в 1% риска, и затем, по мере роста цены акций, постепенно сокращают ее. Нап...
    Ошибка 2: заблуждение азартного игрока
    Заблуждение азартного игрока — это еще одна ошибка в отношении разме­ра позиции. Представьте, что у вас $10 000, и вы хотите их удвоить. У вас 60%-ная система, и выигрываете или проигрываете вы в...
    Ошибка 3: нехватка денег
    Вы видели в ряде примеров этой главы, что риск в 0,25% вашего капитала на одну сделку является вполне разумным для электронного внутридневно­го трейдера. Более высокие уровни риска (например, 1%)...
    Ответы на задачи
    1. Вы скальпируете по TXN 68,125. и убыток в 1 R равен 12,5 цента. В этом примере вы должны разделить ваш риск в 0,5%, равный $500, на величину 1 R, которая в данном случае составляет 12,5 цента....
    Резюме
    Большинство электронных внутридневных трейдеров, пытающихся добиться выдающихся результатов, обычно заканчивают банкрот­ством. Причина в том, что они рискуют слишком большой суммой в каждой сделке...
    Призывы к действию
    Тестируйте свою систему, используя различные стратегии в отноше­нии размера позиции, чтобы определить не только то, что наиболее вероятно, но даже и то, что может случиться лишь при большом чис­ле...