Главы     1     2     3     4     5     6     7     8     9     10     11     12     13   

Роль Специалиста На Нью-Йоркской Фондовой Бирже


При торговле низко волатильными акциями NYSE дэйтрейдеры извлекают свою прибыль прямо из карманов специалистов. Бид-аск спрэд позволяет специалистам зарабатывать прибыль за счет инвесторов, а дэйтрейдеры, эксплуатируя бид-аск спрэд, зарабатывают свою прибыль за счет специалистов. Хорош тот дэйтрейдер, который умеет отхватить кусок от пирога специалиста. При этом дэйтрейдеры торгуют не против специалистов, а скорее -со специалистами, повторяя за ними каждое движение и становясь затем впереди них в торговле, которую те ве­дут. Специалисты - самые лучшие посредники и торговцы на рынке. Где покупают специалисты, там должны покупать и дэйтрейдеры. Вот почему дэйтрейдеру так важно понимать, как торгуют специалисты и в чем их роль при поддержании упорядоченного рынка.

Знание механики ценового движения и бид-аск спрэда -существенный компонент понимания природы рынков. Но это только одна сторона вопроса. Нью-йоркская Фондовая Биржа соединяет вместе торговцев и инвесторов, обладающих различными способностями и знаниями. И реальность такова, что на этом рынке существуют более крупные и более умелые игроки, чем вы. На этом рынке есть взаимные фонды, хедж фонды, банки, брокерские фирмы и дэйтрейдеры -все они соревнуются друг с другом и тайно замышляют перехитрить рынок. Между этими группами идет жестокая борьба, поэтому обычно возможность заработать быструю прибыль длится лишь несколько секунд, пока кто-нибудь не успеет ее использовать.

Среди всех игроков на рынке основную угрозу для дэйтрейдера представляют не хедж фонды, банки или брокерские фирмы. Эту угрозу представляет собой человек, устанавливающий перевес в акции, а именно - специалист. В первых главах мы поверхностно затронули тему о роли специалиста. Роль специалиста состоит в поддержании упорядоченного рынка. На Нью-йоркской Фондовой Бирже к определенной акции прикреплен только один специалист, с тем, чтобы наблюдать за всеми совершающимися по ней сделками. Каждая без исключения сделка, совершающаяся в торговом зале биржи, проходит через специалиста. Похожая процедура происходит и на Американской Фондовой Бирже.

В предыдущей главе мы рассматривали примеры различных ордеров, рыночных и лимитных, чтобы показать, как движется бид-аск спрэд, отражая изменения в стремлениях покупателей и продавцов. Как только на рынке появляется новый покупатель или продавец, и как только акция начинает торговаться по различным ценам, немедленно меняются бид, аск, размер бида, размер аска и объем. Задача специалиста — устанавливать и обновлять бид-аск спрэд, тем самым обеспечивая точность в параметрах рынка. Это достаточно трудная работа в условиях быстротекущих и волатильных рынков, так как акция специалиста со всех сторон бомбардируется рыночными и лимитными ордерами, у которых различные цены и объемы, и все они должны быть отражены на рынке.

    Роль Специалиста 2
    В дополнение к необходимости отражения публичных ордеров на покупку и продажу, специалист должен также еще следить за состоянием своего собственного счета. Специалисты -самые лучшие торговцы из вс...
    Роль Специалиста 3
    С какой стати специалист будет покупать у вас акцию? На это две причины. Первая - специалист должен поддерживать упорядоченность рынка. Вторая, более важная причина, состоит в том, что специалист...
    Роль Специалиста 4
    Специалист также готов продать 1,000 акций публике по 8 1/8 Важно отметить, что специалист, если и зарабатывает значительную прибыль для себя, то, одновременно с этим, он обеспечивает честное испо...
    Роль Специалиста 5
    Рынок, который был от 8 до 8 1/8 становится от 7 1/2 до 8 1/2. Бид-аск спрэд расширился от 1/8 на целый пункт. Кто теряет, когда расширяется спрэд? - Инвестирующая публика. Без специалиста тот, кт...
    Роль Специалиста 6
    Доступ к информации, в которую не посвящаются инвесторы, - серьезное преимущество специалиста над инвестирующей публикой. Возможность видеть весь поток ордеров позволяет ему поддерживать упорядоче...
    Роль Специалиста 7
    Как видите, только наличие этой секретной информации, даже частичного доступа к которой не имеет инвестирующая публика, дает точное представление о спросе и предложении на акции. Это и дает специа...
    Занимая Обе Стороны Рынка
    Чтобы заработать прибыль, специалист должен одновременно находиться по обе стороны рынка. Чтобы понять, как он это делает, рассмотрим такой пример. Скажем, вы вывели котировку на Niagara Mohawk, э...
    Занимая Обе Стороны Рынка 2
    Как специалист это сделал? Одновременно приняв обе стороны рынка. Вспомните, что не было покупателей, готовых заплатить больше, чем 14 5/8, и не было продавцов, готовых продать дешевле, чем по 15...
    Управление Крупным Ордером На Продажу
    Таким образом специалист может зарабатывать быструю прибыль, рискуя при этом своими деньгами. Находясь по обе стороны рынка, специалист сужает бид-аск спрэд вплоть до пункта, на котором он сам уча...
    Управление Крупным Ордером На Продажу 2
    Цена, по которой акция сторгуется, сейчас полностью отдана на усмотрение специалиста. Так как в данный момент на акцию нет реальных покупателей, то специалист купит ее по какой угодно цене, сознав...
    Интерес Специалистов
    Наивно полагать, что специалист денно и нощно печется лишь о том, как бы ему получше соблюсти интересы клиентов. В пределах параметров рынка он использует каждую возможность, чтобы торговать с выг...
    Дэйтрейдер Как Теневой Специалист
    Итак, специалист обеспечивает надлежащее исполнение рыночных ордеров. Но что если вы не хотите торговать по рынку? Что если вы пожелаете ввести лимитный ордер? Будет ли специалист и в этом случае...
    Дэйтрейдер Как Теневой Специалист 2
    Но что происходит, если дэйтрейдер тоже, параллельно, вводит лимитные ордера? Когда дэйтрейдер, находясь на вершине рынка, запрашивает акцию с намерением сделать на ней прибыль, специалист не захо...
    Дэйтрейдер Как Теневой Специалист 3
    Если бы такое происходило с автомобилями, то об этом быстренько узнало бы множество людей, и агентство по продаже автомобилей прогорело бы. Клиенты выхватывали бы машины прямо из под носа агента,...
    Дэйтрейдер Как Теневой Специалист 4
    Так как специалист запрашивает акцию по этой же цене, то, когда ваш ордер достигнет торгового зала Нью-Йоркской Фондовой Биржи, специалисту придется пропустить его вперед. Рынок изменится: Специал...
    Как Определить, Что За Акцией Стоит Именно Специалист?
    Ключ к прибыли на торговле акциями NYSE - в выборе тех же самых уровней продажи и покупки, что и у специалиста. Кажется, чего проще, но как точно определить, на каком уровне находится специалист?...
    Как Определить, Что За Акцией Стоит Именно Специалист 2
    Потренируемся определять разницу между стороной бид специалиста и бид клиента на примере акции компании Equity Residential Properties (EQR), специализирующейся на инвестициях недвижимости. Посмотр...
    Цель Оправдывает Средства
    Вы хотите знать, на каком уровне по бумаге находится специалист, чтобы следовать его движениям. Для вас чрезвычайно важно определить, где скрывается специалист и по какой причине. Когда вы торгует...
    Как Узнать Свое Место В Очереди
    Первый ваш вопрос себе - где вы стоите в очереди. Всего 4,900 акций, которые хотят приобрести по 14 7/8. Из них 2,000 — точно ваши. Определить их место в очереди невозможно, прежде чем вы не иссле...
    Как Узнать Свое Место В Очереди 2
    Внимательный читатель, возможно, уже задает вопрос, почему размер бид 4,900, а не 5,400. Ведь был же бид на 500 акций по 14 7/8, ордер клиента на 2,900 акций, а потом еще ордер на 2,000 акций. В э...
    Невежество Инвестора
    В этой главе я выделил основные скрытые принципы использования бид-аск спрэда. Как видите, торгуя со специалистом, вы переманиваете удачу к себе только благодаря тому, что покупаете на уровнях, ко...
    Остерегайтесь Специалиста
    Теперь, когда вы немного знаете о том, как специалист поддерживает упорядоченность рынка и как использовать двусторонний рынок в своих интересах, вам совсем не помешает выслушать пару предостерега...





Книжный магазин